醫(yī)藥行業(yè)并購(gòu)風(fēng)潮又添新例。通用集團(tuán)旗下兩家停牌已久的上市公司，醫(yī)藥、天方藥業(yè)的重組方案時(shí)隔半年終于出爐。醫(yī)藥將以吸收合并方式吸并天方藥業(yè)，天方藥業(yè)將終止上市。

　　5月5日，醫(yī)藥與天方藥業(yè)同時(shí)表露

重組方案。根據(jù)重組方案，醫(yī)藥的換股價(jià)格為停牌前20個(gè)交易日股票交易均價(jià)20.74元/股，天方藥業(yè)換股價(jià)格為6.39元/股，折算成換股比例為每股天方藥業(yè)換取0.31股醫(yī)藥。

　　同時(shí)醫(yī)藥將以20.64元/股(除權(quán)后價(jià)格)向通用集團(tuán)和天方集團(tuán)定向發(fā)行1438萬(wàn)股，收購(gòu)三洋公司35%股權(quán)、新興華康股權(quán)，武漢鑫益51%股權(quán)以及新疆天方65.33%股權(quán);醫(yī)藥還擬以20.64元/股的低價(jià)定增配套融資不超過(guò)9.94億元，用于補(bǔ)充活動(dòng)

資金。重大資產(chǎn)重組完成后，通用集團(tuán)控制人地位不變。

　　重組預(yù)案表露

，根據(jù)已知情況和資料對(duì)擬購(gòu)買資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和價(jià)值所做預(yù)估，本次待購(gòu)資產(chǎn)預(yù)估值約為2.97億元，較賬面值凈額約1.77億元增長(zhǎng)約67.6%。

　　本次主要收購(gòu)企業(yè)三洋公司2011年、2010年和2009年凈收銀分別為8641萬(wàn)元、8645萬(wàn)元和7108萬(wàn)元;武漢鑫益上述數(shù)據(jù)為-523萬(wàn)元、1287萬(wàn)元和1340萬(wàn)元;新疆天方同期凈利數(shù)據(jù)為1022萬(wàn)元、300萬(wàn)元和451萬(wàn)元。按本次收購(gòu)權(quán)益計(jì)，上述收購(gòu)股權(quán)2011年、2010年和2009年合計(jì)3425萬(wàn)元、3878萬(wàn)元和3464萬(wàn)元。而醫(yī)藥和天方藥業(yè)2011年、2010年和2009年合并凈收銀分別為3.09億元、2.27億元和1.99億元。

　　重組方，對(duì)于未納入本次重組范圍的醫(yī)藥資產(chǎn)，通用集團(tuán)在本次重組完成后的4年內(nèi)，擇機(jī)將江藥集團(tuán)、海南康力、長(zhǎng)城制藥、上海新興以及武漢鑫益45.37%股權(quán)注入存續(xù)公司醫(yī)藥或轉(zhuǎn)讓與非關(guān)聯(lián)第三方;將黑龍江天方及天方時(shí)代轉(zhuǎn)讓與非關(guān)聯(lián)第三方或注銷;通用電商將待其具有較強(qiáng)能力后，在符合相關(guān)法律法規(guī)的條件

下注入上市公司;美康由于自身業(yè)務(wù)原因，暫不適合注入上市公司，將委托存續(xù)公司醫(yī)藥治理

。

　　由于此前醫(yī)藥與天方藥業(yè)之間存在一定程度的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，重組雙方表示本次交易完成后，上述同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)徹底解決，還將減少醫(yī)藥與通用技術(shù)集團(tuán)下屬非上市醫(yī)藥資產(chǎn)之間的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。醫(yī)藥將成為通用集團(tuán)下屬單獨(dú)的上市醫(yī)藥平臺(tái)，該等架構(gòu)有利于對(duì)通用集團(tuán)下屬醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)資源整合。(作者：徐明徽)